<p class="ql-block">基金關(guān)鍵指標(biāo)使用方法</p><p class="ql-block">一、基金持倉(cāng)與換手率</p><p class="ql-block">1什是基金持倉(cāng)</p><p class="ql-block">基金持倉(cāng)就是基金資產(chǎn)中持有的除現(xiàn)金、銀行存款外的其他有價(jià)證券，一般指持有的股票或者債券。</p><p class="ql-block">2不同類型基金持倉(cāng)比例的相關(guān)要求</p><p class="ql-block">(1)開股票型基金:80%或以上的基金資產(chǎn)投資于股票:</p><p class="ql-block">(2)偏股混合型基金:60%或以上的基金資產(chǎn)投資于股票</p><p class="ql-block">(3)偏債混合型基金:60%或以上的基金資產(chǎn)投資于債券:</p><p class="ql-block">(4)債券型基金:80%或以上的基金資產(chǎn)投資于債券;</p><p class="ql-block">(5)貨幣型基金:基金資產(chǎn)全部單純投向金融貨幣工具。</p><p class="ql-block">3公募基金倉(cāng)位限制的相關(guān)規(guī)定</p><p class="ql-block">(1)公募基金倉(cāng)位不得低于65%;</p><p class="ql-block">(2)一只基金持同一股票不得超過基金資產(chǎn)的10%;</p><p class="ql-block">(3)一個(gè)基金公司同一基金管理人管理的所有基金，持同一股票不得超過該股票市值的10%。</p><p class="ql-block">4什么是基金的換手率</p><p class="ql-block">基金的換手率，又稱股票周轉(zhuǎn)率，主要用來衡量基金投資組合變化的頻率，即基金持有某只股票的平均時(shí)間長(zhǎng)短。</p><p class="ql-block">5基金換手率高低的意義</p><p class="ql-block">換手率的高低反映的是基金進(jìn)行股票買賣操作的頻繁程度。較高的換手率是基金操作風(fēng)格靈活的表現(xiàn);而較低的換手率則說明基金的操作風(fēng)格相對(duì)穩(wěn)健。</p> <p class="ql-block">二、波動(dòng)率與最大回撤</p><p class="ql-block">1、如何量化的去定義基金風(fēng)險(xiǎn)</p><p class="ql-block">基金的風(fēng)險(xiǎn)可以量化定義為基金收益的變化，即用歷史波動(dòng)率和最大回撤來衡量風(fēng)險(xiǎn)，波動(dòng)率及最大回撤越高，意味著收益變化的空間越大，該基金的風(fēng)險(xiǎn)就越大，反之，波動(dòng)率和最大回撤越小，意味著收益變化的空間越小，該基金的風(fēng)險(xiǎn)就越低</p><p class="ql-block">2、什么是基金的波動(dòng)率</p><p class="ql-block">是指基金投資回報(bào)率的變化程度的度量。</p><p class="ql-block">基金的波動(dòng)率又叫“標(biāo)準(zhǔn)差”，它是衡量一切隨機(jī)變量易變性的數(shù)學(xué)概念。</p><p class="ql-block">3、波動(dòng)率的運(yùn)用</p><p class="ql-block">(1)波動(dòng)率，是指過去一段時(shí)期內(nèi)，基金每周(或每月)回報(bào)率相對(duì)于平均周回報(bào)(或月回報(bào))的偏差程度大小。</p><p class="ql-block">(2) 波動(dòng)率越大，基金未來凈值可能變動(dòng)的程度就越大，穩(wěn)定度就越小，相對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)就越高。</p><p class="ql-block">(3) 波動(dòng)率越小，基金未來凈值可能變動(dòng)的程度就越小，穩(wěn)定度就越大，相對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)就越低。</p><p class="ql-block">4、什么是最大回撤</p><p class="ql-block">“最大回撤”的定義為:在選定周期內(nèi)任一歷史時(shí)點(diǎn)往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)的收益率回撤幅度的最大值。</p><p class="ql-block">通俗來講即是:在選定歷史時(shí)間(周期可自定義)中，產(chǎn)品凈值出現(xiàn)的最大虧損情況，</p><p class="ql-block">5、最大回撤的意義</p><p class="ql-block">(1) 最大回撤越大，凈值修復(fù)難度越高:</p><p class="ql-block">(2)最大回撤越大，持倉(cāng)者需承受更多的煎熬(即最大回撤顯著影響著投資者的持倉(cāng)感受)。</p><p class="ql-block">6、最大回撤產(chǎn)生的常見原因</p><p class="ql-block">(1)基金策略偏差;</p><p class="ql-block">(2) 牛市終結(jié)，牛熊轉(zhuǎn)換</p><p class="ql-block">(3)黑天鵝事件。</p><p class="ql-block">7、波動(dòng)率與最大回撤的區(qū)別</p><p class="ql-block">(1)波動(dòng)率指收益率的變化程度，最大回撤是指收益率最高風(fēng)險(xiǎn)值的大小</p><p class="ql-block">(2)波動(dòng)率和最大回撤在基金產(chǎn)品或個(gè)人投資賬戶收益曲線中用的比較多，一般波動(dòng)率越大說明產(chǎn)品或個(gè)人賬戶的穩(wěn)定性較差，最大回撤越大說明產(chǎn)品或個(gè)人賬戶面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大。</p><p class="ql-block">8、A基金與B基金如何選擇</p>